一次金融市场的变化，不仅推动着理财机构的改变，也决定了投资者们的选择和理财梦想。随着财富的增长，我国正在迎来“大资管时代”。特别是这几年，随着p2p，债券，基金等新型理财产品的层出不穷，人们的理财选择也越来越多，那么在人们的理财需求日益增长的当下，是否有一种理财产品既可以有效防范风险，又在创新模式下满足人们财富保值增值的需求呢

当然有，答案就是不良资产！随着经济的结构性调整，不良资产的供给量不断提高。而不良资产的处置业务，也渐渐进入了新一轮的快速发展通道！“不良资产的处置行业”俨然成为了金融市场的又一金矿。虽然“不良”二字让许多人误解，但是并不影响不良资产处置行业在逆势投资中的地位！这一切都来源于不良资产在折价之后所带来可观的收益，如果按照行业标准，年化收益率超过18%就算是暴利的话，那么不良资产处置绝对算是暴利中的暴利！

一、那么什么是不良资产！

因为经济的周期性波动变化等原因，企业还有个人都不可避免地对银行信贷资产产生影响，借贷方在向银行抵押贷款之后，如果信贷偿还不上，就产生了银行不良资产。其中不良资产的最主要来源还是银行、信托公司等金融机构的不良贷款！当银行产生不良之后，因为自身没有过多的精力去处理追偿，所以就选择了把债务方的抵押物打包折价转让给第三方处置公司处理！

二、不良资产是如何处置的？
1.传统处理方式

传统的商业银行主要处理方式为破产清算、拍卖、招标、协议转让、折扣变现等方式，阶段性处置主要包括债转股、债务重组、诉讼及诉讼保全、以资抵债、资产置换、企业重组、实物资产再投资完善、实物资产出租、实物资产投资等方式。

2.新型处理方式

通过信托，基金公司的基管计划实现出表！通常情况下，交易各方协商一致后，商业银行将不良资产打包，同时信托或基金子公司发起成立一个资产管理计划或理财计划；该种计划发行资产管理产品或理财产品，由商业银行的资金认购，最后，信托或基金子公司利用募集资金收购不良资产包，帮助商业银行实现不良资产出表。资产管理计划或理财计划募集资金的“投资收益”完全取决于不良资产的现金回流情况，实际是商业银行减少的不良资产处置损失。

因此，不良资产风险仍然在银行端，信托或基金子公司仅仅充当通道角色。除去占用自有资金的成本以外，这种出表方式产生的成本很低，银行支付的通道费等固定费率约在千分之一左右，但在名义上降低了不良率，相比传统转让方式减少了资产打折损失。

三、不良资产投资者如何获取收益？
1.折扣收益

在银行贷过款的想必都知道，各大银行贷款的最大特点就是抵押物充分，而且抵押物大多是房子、土地等;这些抵押物的抵押率一般在30%-70%左右，在50%占大多数;再加上银行的信用高，不良资产的产生以及处置都比较规范，整体质量较高。

对于处置公司或者投资人来说，收回来的主要是债权或者抵押物。对于债权方来说，这笔债权两折就买回来了，买回来去跟债务人谈判，如果全额还不起，那就还五成吧，还了五成那我就给你解除债务关系。这样债务人少还了一半的钱，赚了;处置公司或者投资人以两成的成本就买了回来，收回来五成，还赚了三成。

2.资产增值

有些不良资产包中包含的有价证券、固定资产等都有着比较大的价值增长的空间，而这部分资产在市场趋势上升的周期中，可以为投资者带来了可观的增值收益。不良资产的投资理念其实可以简单的概况为:低买高卖，通过逆周期的过程。在经济下行时，大量的低价收购，等经济慢慢好转之后，一些好的资产开始增值溢价，再高价卖掉。所以不良资产也可以视为一种价值投资！

四、不良资产的合规性！

财政部曾先后下发了系列文件，如《金融资产管理公司条例》、《金融资产管理公司监管办法》等，允许、鼓励社会资本依法参与银行不良资产包的收购处置，在处置的各个环节中银行还将全面进行监管，确保整个流程的合法合规，规避风险，保证投资者的资产安全!

曾经不良资产的处置还只是一门垄断生意：四大AMC——东方、信达、华融与长城，是仅有的持牌机构，处置公司还有个人投资者无论如何也别想染指这块大蛋糕，然而随着市场不良资产的不断增加，四大AMC已然无法消化太多，因此，一眼望去，大有蓝海初现，资本追逐之势，这场价值万亿的不良资产盛宴已悄然开始。

为了让更多的个人投资者都能参与到这不良资产的盛宴中来！盘山财富将于11月18日开启新的一轮理财基金，此基金主要投资于银行的不良资产包，年化收益率在百分之10以上！

此基金主要受让四大国有商业银行、九大全国性股份制商业银行的不良资产。基金管理人通过严格的尽职调查流程，对拟转让的不良资产企业主体进行穿透式尽调，包括但不限于对企业经营活动、盈利能力、现金流状况、主体信用等方面的尽调，筛选符合本基金投资理念的不良资产包进行配置。

管理人设有专业的产品投资部、风控合规部和清算团队等前后台营运部门。投资部具有丰富的投资运作经验，会持续关注交易标的项目中可能存在的风险，进行全程监控。风控合规部搭建有完善的投资审批流程，实时监控和跟进管理人所投项目的合规风险和操作风险。清收团队具有丰富的不良资产处置经验，通过资产管理公司、法院、产权交易中心等多渠道开展不良资产处置回款工作，保证投资者的资产安全和收益回报！